来源：证券时报
作者：唐维张淑贤
从上半年铺天盖地的“爆单”报道，再到下半年的“缺单”传闻，东南亚的订单似乎跟股市行情一样跌宕起伏。目前实际订单情况如何？订单变动的原因是什么？对中国又有哪些影响？
多位在东南亚国家从事外贸出口业务的人士在接受证券时报记者采访时表示，近几个月来，确实感受到订单明显减少。欧美需求减少是主要原因，但这也与今年三四月份的超常规订单爆发后逐渐趋于平稳有关。有专家预测，这一情形或持续到明年四月后。
东南亚订单锐减
中小企业受冲击更大
“我所在的工厂，主要做欧美服饰的代工，从9月份开始分批放假，订单很少。”小张是一名在柬埔寨某中小型服装厂从事管理的中国人，他告诉记者，柬埔寨对疫情管控一直都不严格，去年因周边国家相继封城，曾吃到过一波订单转移红利，但随着周边国家陆续“躺平”后，之前转移到柬埔寨的订单又转走，今年下半年以来，订单更是急剧减少。
缅甸某制衣厂负责人Annika，则更早感受到了订单的变少，“我的工厂主要承接欧洲订单，从三四月份即开始发现订单减少的苗头，绝大部分客户订单都变少了。”
在越南从事木材生意的李先生，发现一些下游家具厂的生意也变淡了，“越南国庆，我有很多客户放了7天假，往年一般都是放两天，很多客户都减少了订货量。”
河北优耐德节能科技有限公司执行总裁刘晓明在接受记者采访时表示，公司往年都会接到来自越南、马来西亚和菲律宾等东南亚国家的订单，今年尤其是最近订单确实比较冷淡，“今年以来，马来西亚就没订单了，菲律宾订单较少，越南有两个月没订单。”
据越南胡志明市商业协会称，在本轮“订单荒”中，越南的电子、纺织、鞋类、木料加工等劳动密集型行业受到美国和欧洲订单减少的冲击最大，往年许多纺织服装企业此时订单要排到第二年一季度，但现在订单仅够安排到11月。
东南亚此轮外贸订单减少，中小企业受冲击较大，而一些具有产业链优势的大企业，受影响较小。
苏先生是长三角一家A股纺织行业上市公司的负责人，他所在的企业，在十年多前即在越南布局。苏先生说：“每家公司受影响的程度，与企业在产业链上的定位和地位有关系。”
苏先生表示，目前东南亚制造业并非完全拼成本、拼低价，大多长期合作的客户看中的是产业链完善带来的品质和交期的确定性，“我们公司的产业链布局，是从原料开始，以及在各海外基地的多元布局，这些因素都让客户对我们很倚重。”
正是这些优势，让其公司在产业链中占据较高地位，因此公司订单受影响不大。“客户也要保证其订单的稳定性，如果今年他们不给我们订单，可能我就去开发其他客户了，所以我们跟客户，总体上是相互合作的关系，不存在客户说了算的情形。”他表示。
据苏先生观察，现在欧美大客户的订单有两大趋势，一是集中采购趋势，特别是比较好的品牌商都在逐渐淘汰中小型企业；二是传统服装等订单，向东南亚转移是一个确定性的趋势。
柬埔寨的小张同样提到了订单向头部企业集中的趋势，柬埔寨订单下滑主要集中在小企业，大企业抗风险能力更强。“此外，柬埔寨因为工业发展基础薄弱，现在的出口订单主要集中在纺织服装鞋类，以及中国转移过去的组装等简单类别的加工，在产业链中处于劣势，受到的影响会更大。”
越南中国商会胡志明市分会会长赵骞告诉记者，相比于今年上半年三月、四月的出货高峰期，现在越南木器行业的订单能达到50％算是很理想的情况，不少企业仅有高峰期的30％，一些小的企业可能仅有10％左右，鞋类服装类也是差不多情况。
胡志明市工艺美术和木材加工协会（Hawa）的调查表明，90％以上的成员企业减少了出口订单；73％的企业收入减少10％至90％；65％的企业有裁员。
据该协会主席阮国卿先生介绍，主要原因是消费者价格大幅上涨，全球通胀率居高不下。他认为，欧盟、英国、美国的消费者更注重必需品的消费，物流成本高，因此订单被拖回墨西哥、东欧等消费地附近的生产点。
欧美需求放缓是主因
专家预测至少要持续到明年
欧美主要经济体高通胀叠加消费需求萎缩，被认为是近期东南亚多国出口订单明显缩减的主要原因。
“环球同此凉热。”北大汇丰智库副秘书长、助理研究员蔡荣在接受证券时报记者采访时表示，支持出口订单增长最重要的基本面因素是全球经济，尤其是美国、欧盟等主要发达经济体的需求增长。
然而，年以来，世界经济面临高通胀和紧货币两大负面冲击。
IMF（国际货币基金组织）报告显示，全球有超过个国家通货膨胀率在6％以上，IMF今年7月第三次下调全球经济增长预期，下半年全球经济增长放缓的风险持续上行。同时，全球主要经济体纷纷加息，其中自年以来，美联储已经四次加息，将基准利率上调了个基点；欧洲央行7月21日将三大关键利率上调50个基点，告别了近十年的负利率时代，这是欧洲央行年来首次加息，加息幅度也创年来最大值。通胀的持续攀升推动多种日常消费品价格上涨，欧美消费需求急剧萎缩，多个发达经济体面临经济增长动能放缓的风险。
“在此背景下，全球出口订单增长放缓甚至下降，东南亚国家作为外向型经济的代表，出口订单下降也在情理之中。”蔡荣表示。
“高通胀和弱需求之下，欧美发达经济体纷纷缩减进口订单，这才出现了东南亚国家订单荒局面。”光大证券首席宏观经济学家高瑞东在接受证券时报记者采访时亦表示。
除了前述受海外通胀和消费力下降影响，苏先生认为还有一个重要的原因，去年航运不畅，很多客户担心运力持续紧张，所以加了很多单，备了大量库存，因此需要今年的圣诞季来消化，这也就导致今年订单没有去年饱和。
在高瑞东看来，不同于去年疫情引起的短期订单减少，此次订单荒或对越南产生较为长期的影响，“从目前订单情况来看，9~10月越南出口增速仍将持续下行。”据高瑞东测算，7月，越南出口同比增长12.3％，两年复合增长14.8％，相比6月下滑9.9个百分点，到8月，越南出口两年复合增速进一步下滑至12.2％。
赵骞预测，当前订单变化取决于欧美经济是否改观，他估计至少要到明年4月后。
对我国相关产业链影响几何？
东南亚国家和中国是亚太地区最重要的贸易伙伴之一，东南亚国家的订单减少，对我国相关产业和贸易影响如何？
据蔡荣统计，越南的总出口中约3/4是由外商投资企业实现的，电子产品出口贡献了越南年出口总额40％，同时电子零部件进口也占到了越南年进口总额的60％多，其中约30％来自中国，且基本享受零进口税。此外，年中国向RCEP区域各国出口纺织物.5亿美元，其中向越南出口.5亿，占44％，排在第一位。
高瑞东向记者表示，东南亚多国是我国重要的订单转移国，在许多产业链条上关联紧密，东南亚订单减少，对我国相关产业链产生一定影响。
其中，与东南亚产业深度捆绑的我国纺织等轻工制造领域，被认为受影响较大。
近年来，随着我国人力成本提高和产业升级，纺织、鞋帽和玩具等部分产业在我国已经不具备比较优势，我国企业为了降本增效，纷纷在东南亚投资建厂。东南亚多国在承接这些行业海外订单的同时，也扩大了从中国原材料进口的份额。
“我国是东南亚多国重要的进口市场，东南亚的出口有相当一部分来自中国的转口贸易，即通过从中国进口原材料，在东南亚国家本土组装加工，从而出口至海外。”高瑞东向记者表示，在服装、鞋帽、家具等产业链上，中国与东南亚多国相互绑定，关联紧密，因此东南亚国家订单减少，我国进口订单也会大幅减少，从而影响到我国相关产业链的生产与出口。
越南海关部门的数据显示，年上半年，越南从我国进口的面料金额约为51亿美元，较上年同期增长约11.1％，占越南进口面料总金额约64.1％。一旦越南纺织行业出口订单大幅减少，或将波及我国面料对越南的出口。
值得一提的是，与以往我国和东南亚各国出口订单“此消彼长”不同，该轮东南亚“订单荒”或并不存在订单回落至我国的情况。
“由于东南亚该轮‘订单荒’更多是全球需求疲弱导致的，与东南亚本土供给关系不大，而是全球整体订单出现萎缩，在这种情况下并不存在出口替代、订单回流我国的情况。”高瑞东说。
在他看来，随着美联储、欧洲央行持续大幅加息，全球总需求持续回落，或也将在某种程度影响我国下半年的出口，今年8月份，我国在工业品和出行品类保持较高出口增速的同时，纺织服装、家具玩具、电子设备出口增速普遍回落，指向海外消费动能放缓。
服装业龙头代工厂申洲国际已在越南、柬埔寨等东南亚国家建厂。该公司在半年报中表示，今年上半年中国纺织服装的出口金额继续保持增长，但未来出口形势并不乐观，“上半年出口增长包含了原料涨价引起的价格上升因素，并不能全部归因于出口量的增长，当前主要经济体通胀率仍居高不下，抑制了消费需求的增长，预期下半年至明年上半年，纺织服装行业可能因需求不足而遭受产能利用率下降。”
至于此前广泛讨论的订单向东南亚转移情况，蔡荣认为，现阶段东南亚国家在劳动密集型产业和简单技术密集产业及环节方面开始具备一定的比较优势，但生产规模、产业发展水平和系统方面与中国仍然有较大的差距，对中国的产业和贸易影响在短期相对有限。“目前中国是全球唯一一个拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，中国制造业已经开始在一些领域中积累和展示出国际竞争力，即使产能转移订单外流，产业的核心技术和产能控制仍然在中国企业手中。”